圖：快手（01024）

　　快手（01024）電商業(yè)務(wù)的商品成交金額（GMV）同比增長15.1%達到3342億元人民幣，短視頻電商GMV同比增速超40%，泛貨架電商GMV占比進一步提升達27%，電商月活躍買家數(shù)同比增長12.2%至1.33億人次。

　　快手于2024年12月推出可靈AI 1.6版本，對運動、時序類動作、運鏡等文字描述回應(yīng)提升，且動態(tài)品質(zhì)進一步增強。可靈AI上線半年以來已有超過600萬用戶，累計生成超6500萬個視頻和超1.75億張圖片。2024年第三季度，來自營銷客戶的人工智能生成內(nèi)容（AIGC）營銷素材日均消耗超過2000萬元人民幣。同時，快手正在推動可靈AI在影視行業(yè)的落地，聯(lián)合9位知名導(dǎo)演，依托于可靈AI的技術(shù)能力制作出品9部AIGC短片。

　　連續(xù)5日回購逾621萬股

　　展望未來，快手收入結(jié)構(gòu)從利潤率較低的直播業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向利潤率較高的廣告和電商業(yè)務(wù)，利潤率改善有助于推動利潤的增長前景；同時AI對營銷內(nèi)容和商品特征理解優(yōu)化人貨匹配，提升營銷轉(zhuǎn)化效率，外循環(huán)行銷客戶逐步成為主要增長動力。同時，快手持續(xù)回購，1月2日起至8日連續(xù)5個交易日累計回購621.86萬股，回購金額達到2.51億港元，距離快手截至5月30日的回購計劃還有26億港元的回購額度，彰顯公司信心。昨日收盤快手遠期PE為7.6倍，低于3年均值的19倍，估值仍有提升空間，建議逢低布局。

　　（作者為招商永隆銀行證券分析師、證監(jiān)會持牌人士，并沒持有上述股份）