本周TikTok事件出現(xiàn)緩和，雖然特朗普還未正式批準(zhǔn)美企入股的交易，但TikTok在美禁令大概率會(huì)出現(xiàn)延遲。相比之下，華為的情況則嚴(yán)峻得多。繼美國(guó)商務(wù)部頒布“515禁令”，并實(shí)施120天的緩沖期后，半導(dǎo)體制造商于9月14日正式斷供華為芯片。

首當(dāng)其沖受到影響的，就是華為的消費(fèi)者業(yè)務(wù)與企業(yè)網(wǎng)業(yè)務(wù)。根據(jù)華為財(cái)報(bào)，兩項(xiàng)業(yè)務(wù)今年上半年收入占比總和高達(dá)64.34%。其中，消費(fèi)者業(yè)務(wù)的營(yíng)收錄得2558億元(人民幣，下同)，主要來(lái)自智能手機(jī)銷售，這也是華為對(duì)芯片制程要求最高、貨源需求量最大，也是最難以去美化的業(yè)務(wù)。

在“515禁令”頒布后，曾傳出消息指“華為緊急向臺(tái)積電下單7億美元芯片訂單”，主要涉及下一代手機(jī)旗艦機(jī)芯片(網(wǎng)傳代號(hào)為“麒麟1020”)，芯片制程為5nm。按照以往經(jīng)驗(yàn)，安卓旗艦機(jī)的銷售高峰期為三至六個(gè)月。以2019年3月華為發(fā)布的P30系列手機(jī)為例，上市85天(近三個(gè)月)銷量破千萬(wàn)臺(tái)，上市六個(gè)月銷量達(dá)1650萬(wàn)臺(tái)。

這也意味著，華為至少需要臺(tái)積電供貨千萬(wàn)顆級(jí)別的“麒麟1020”，以應(yīng)對(duì)下一代旗艦機(jī)的銷售。雖然臺(tái)積電在今年二季度才開(kāi)始量產(chǎn)5nm芯片，但就臺(tái)積電大規(guī)模生產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)說(shuō)，以120天的產(chǎn)能滿足華為的需求，可能性還是很高的。臺(tái)積電2019年所有制程每月芯片產(chǎn)量達(dá)到84萬(wàn)片就是證明。

不過(guò)，即使“7億美元訂單”的消息屬實(shí)，華為也將在2021年二季度面臨手機(jī)芯片庫(kù)存告罄的挑戰(zhàn)，到時(shí)很可能只能搭載落后芯片出售手機(jī)，其消費(fèi)者業(yè)務(wù)營(yíng)收大幅下滑不可避免。

就外界關(guān)心的5G業(yè)務(wù)來(lái)看，根據(jù)財(cái)報(bào)，2020年上半年運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)收入達(dá)1596億元，占總營(yíng)收的35%。不過(guò)，這部分業(yè)務(wù)對(duì)芯片的制程和產(chǎn)能要求并不高，也不受限于外資軟件生態(tài)的制裁。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，三大運(yùn)營(yíng)商和中國(guó)鐵塔今年5G投入資金達(dá)1973億元，預(yù)計(jì)年底5G基站數(shù)超55萬(wàn)個(gè)，預(yù)計(jì)年內(nèi)新建基站42萬(wàn)至47萬(wàn)個(gè)。即是說(shuō)，華為在5G基站芯片的需求至多也是50萬(wàn)顆。而據(jù)日經(jīng)中文網(wǎng)此前報(bào)道，華為已囤積了兩年的芯片庫(kù)存以供基站和服務(wù)器使用。

若上述報(bào)道無(wú)誤，華為還有兩年的時(shí)間，到2022年中或者年底，5G通信設(shè)備也會(huì)面臨無(wú)法發(fā)貨的風(fēng)險(xiǎn)。