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因流動性吃緊,惠譽(yù)下調(diào)建業(yè)地產(chǎn)違約評級至RD

2023-05-04 15:21:52大公房產(chǎn) 作者:廖之
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  大公房產(chǎn)訊 5月1日,鑒于中資房企建業(yè)地產(chǎn)控股有限公司(以下簡稱“建業(yè)”)的交換要約、同意征求及同步同意征求已屆滿,惠譽(yù)評級已將其長期外幣發(fā)行人違約評級自“C”下調(diào)至“RD”(限制性違約)。同時,惠譽(yù)確認(rèn)建業(yè)的高級無抵押評級及存續(xù)美元高級債券的評級為“C”,并將回收率評級自“RR4”下調(diào)至“RR6”。
 
  據(jù)了解,評級下調(diào)是基于建業(yè)的交換要約、同意征求及同步同意征求已屆滿?;葑u(yù)認(rèn)為,鑒于該公司的流動資金有限,該交易對避免其違約實(shí)屬必要。交易執(zhí)行后債券將獲得展期,但交易條款較原條款將發(fā)生實(shí)質(zhì)性縮減。
 
  數(shù)據(jù)顯示,2023年至2025年期間,建業(yè)每年的總合同銷售額為300億元至400億元人民幣(2022年為241億元人民幣);2023年至2025年期間,公司的現(xiàn)金回款率約為90%(2022年高于90%)。此前建業(yè)還稱,2023年盡量減少拿地。
 
  因此惠譽(yù)稱,在獲得更多關(guān)于該公司再融資計(jì)劃和最新流動資金狀況的信息后,惠譽(yù)將重新評估建業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流。而若有證據(jù)表明建業(yè)已經(jīng)進(jìn)入破產(chǎn)申請、管理、接管、清算或任何其他正式的清算程序,或以其他方式停止?fàn)I業(yè),惠譽(yù)將采取負(fù)面評級行動/下調(diào)評級。
 
  截至2022年末,建業(yè)持有不受限制的現(xiàn)金19億元人民幣及受限制現(xiàn)金25億元人民幣,而其2023年的銀行貸款為45億元人民幣,其他貸款為21億元人民幣。
 
  此外,建業(yè)還有62億元人民幣高級票據(jù)將于2023年到期,該部分票據(jù)為近期屆滿的交換要約中所涉及的票據(jù)。
責(zé)任編輯:王杰
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