大公房產(chǎn)訊  近日，中國恒大發(fā)布公告稱，公司收到廣東省廣州市中級(jí)人民法院就深圳國際仲裁院的仲裁裁決所發(fā)出的執(zhí)行通知書。通知書顯示，廣州市凱隆置業(yè)有限公司（下稱廣州凱隆），以及中國恒大控股股東及執(zhí)行董事許家印是該執(zhí)行通知的被執(zhí)行人。 　　公告稱，該仲裁涉及和信恒聚（深圳）投資控股中心（有限合伙）（下稱和信恒聚）于2016年12月及2020年11月期間與相關(guān)被申請(qǐng)人簽訂有關(guān)恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司的增資及相關(guān)協(xié)議。事實(shí)上，此次增資計(jì)劃可以追溯到恒大借殼深深房上市失敗一事。

　　據(jù)了解，2016年9月14日，深深房方面表示，公司開始謀劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。2016年10月14日，深深房公告擬以發(fā)行A股股份或支付現(xiàn)金的方式購買恒大地產(chǎn)集團(tuán)有限公司100%的股權(quán)。若收購?fù)瓿?，廣州市凱隆置業(yè)有限公司將成為公司的控股股東，恒大地產(chǎn)借此將實(shí)現(xiàn)在A股上市。利用回A為前提，恒大集團(tuán)分別于2016年12月、2017年5月以及2017年11月，分三次引入戰(zhàn)投資金合共1300億元。

　　但于2020年11月，中國恒大和深深房先后發(fā)布公告稱，中國恒大正式?jīng)Q議終止與深深房的重組計(jì)劃，深深房將于11月9日正式復(fù)牌。彼時(shí)，恒大在公告中提到，截至2020年11月8日，1300億元戰(zhàn)略投資者中，863億元戰(zhàn)略投資者已簽訂補(bǔ)充協(xié)議，同意不要求進(jìn)行回購并繼續(xù)持有恒大地產(chǎn)權(quán)益；357億元戰(zhàn)略投資者亦已商談完畢，即將簽訂補(bǔ)充協(xié)議；30億元戰(zhàn)略投資者的本金恒大已支付，即將回購。但有50億元戰(zhàn)略投資者由于涉及其自身大股東的資產(chǎn)重組，正在商談。

　　隨后，參與首輪戰(zhàn)投的和信恒聚入稟法院要求恒大履行增資協(xié)議項(xiàng)下的回購承諾及支付尚欠分紅、違約金及收益。在最新公告中，中國恒大也提到，恒大地產(chǎn)終止對(duì)深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)房地產(chǎn)（集團(tuán)）股份有限公司的重組計(jì)劃，仲裁申請(qǐng)人要求中國恒大、恒大地產(chǎn)、廣州凱隆及許家印履行增資協(xié)議項(xiàng)下的回購承諾及支付尚欠分紅、違約金及收益。

　　根據(jù)該執(zhí)行通知，被執(zhí)行的事項(xiàng)包括廣州凱隆、許家印支付恒大地產(chǎn)2020年度分紅的差額補(bǔ)足款約人民幣2.04億元，并承擔(dān)違約金約人民幣5153萬元；許家印、中國恒大以人民幣50億元回購仲裁申請(qǐng)人持有的恒大地產(chǎn)股權(quán)；中國恒大支付仲裁申請(qǐng)人持有恒大地產(chǎn)自2021年2月1日起計(jì)至完成回購的補(bǔ)償約人民幣7.7億元；以及中國恒大、廣州凱隆、許家印支付約人民幣3553萬元的律師費(fèi)、仲裁費(fèi)及執(zhí)行費(fèi)。

　　對(duì)此，IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜向大公房產(chǎn)表示，許家印家族多年來從恒大的有記錄的分紅派現(xiàn)超過500億元，應(yīng)該是有一定的執(zhí)行能力的，而且此筆交易合約的產(chǎn)生在很大程度上也是基于許家印本人的執(zhí)行能力才簽訂的。如果許家印不能拿出來這么多錢，則他名下的一些可執(zhí)行資產(chǎn)勢(shì)必就會(huì)被強(qiáng)制執(zhí)行，而被執(zhí)行資產(chǎn)不夠覆蓋這60億元的話則許家印就會(huì)被法院認(rèn)定為失信人。

　　其實(shí)，在該通知公布前不久，恒大曾披露了關(guān)于集團(tuán)重組的消息。4月24日，中國恒大全資附屬公司（作為買方）、中國恒大與恒大汽車訂立買賣協(xié)議，據(jù)此買方有條件同意購買而恒大汽車有條件同意以實(shí)益擁有人身份出售目標(biāo)股份。目標(biāo)股份的初始代價(jià)為人民幣2元。如果目標(biāo)集團(tuán)經(jīng)調(diào)整資產(chǎn)凈值超過人民幣2元，目標(biāo)股份的代價(jià)將被調(diào)整至該目標(biāo)集團(tuán)經(jīng)調(diào)整資產(chǎn)凈值的金額，而買方須向恒大汽車支付相等于經(jīng)調(diào)整代價(jià)與目標(biāo)股份初始代價(jià)之間差額的金額。余下代價(jià)由買方選擇以現(xiàn)金或?qū)嵨锘騼烧呓Y(jié)合的方式支付。

　　該公告顯示，于4月24日，上述交易涉及的各目標(biāo)公司均為恒大汽車的全資附屬公司，而恒大汽車由中國恒大持有約58.54%的股權(quán)，為該公司的附屬公司。完成后，目標(biāo)公司將成為中國恒大的間接全資附屬公司，而目標(biāo)集團(tuán)的財(cái)務(wù)資料將繼續(xù)與該公司的綜合財(cái)務(wù)報(bào)表綜合入賬。

　　對(duì)于許家印成被執(zhí)行人是否會(huì)對(duì)重組事項(xiàng)造成影響，柏文喜認(rèn)為，上述糾紛和執(zhí)行對(duì)象是許家印個(gè)人而非恒大集團(tuán)及恒大地產(chǎn)，雖然許家印為恒大實(shí)際控制人，但對(duì)于恒大重組而言不會(huì)有太過直接的影響。

　　此外，在該公告中，恒大還披露了部分財(cái)務(wù)情況。于2022年12月31日的未經(jīng)審核負(fù)債凈額約人民幣247.89億元。

　　但是，根據(jù)恒大此前披露的未經(jīng)審計(jì)示意性財(cái)務(wù)信息可知，截至2021年12月31日，公司的有息債務(wù)在合并基礎(chǔ)上總額約為5584億元，或有債務(wù)約1953億元，僅境內(nèi)外有息及或有債務(wù)總額就高達(dá)7537億元。其中，對(duì)合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)及第三方借款的擔(dān)保余額約1020億元，未觸發(fā)的股權(quán)回購義務(wù)約933億元。

　　另據(jù)中國恒大于2023年3月22日發(fā)布的公告可知，恒大集團(tuán)現(xiàn)金余額（不包括恒大集團(tuán)的上市子公司、恒大物業(yè)和恒大汽車及其各自的子公司持有的現(xiàn)金）約為534.22億元，僅13.41億元為非受限現(xiàn)金；天基集團(tuán)的綜合現(xiàn)金余額約為32.29億元，7.62億元為非受限現(xiàn)金。恒大的可支配現(xiàn)金僅有21.03億元。